Warum Fondsinvestments auch in der Rentenphase noch sinnvoll sind

Was man an der einen oder anderen Stelle aber auch beobachten kann. „Die Deutschen sind gerade dabei zu erkennen, welchen Preis sie über viele Jahre für ihre Liebe zur Sicherheit zahlen“, sagt Jan Roß, Vertriebsbereichsleiter Makler und ungebundene Vermittler bei der Inter. Aktuelle Zahlen der Bundesbank zeigten einen leichten Anstieg bei direkten Anlagen in Fonds und Aktien. Ein zartes Pflänzchen, meint Roß, „denn Anleger gewinnen nur langsam wieder Vertrauen – nach den eher schlechten Erfahrungen mit den Volksaktien oder gar am Neuen Markt.“

Außerdem ist es beleibe nicht so, dass die neuen investmentorientierten Produkte nicht auch gewisse Sicherungselemente vorsehen. Hier gilt es aber, genau hinzusehen, findet Mark Ortmann, Geschäftsführer des Instituts für Transparenz (ITA) in Berlin. „Wichtig ist, dass die Produkte keine versteckten und hohen Kosten aufweisen“, sagt er.

Kosten dürfen nicht zu hoch sein

Wenn die Kosten für die Absicherung von Garantien so hoch seien, dass sie die mögliche Rendite der Aktienanlage aufzehren, „dann kann man getrost auf die Produkte verzichten“, so Ortmann. Der Experte hält vor allem solche Konzepte für sinnvoll, die möglichst einfach und transparent sind. „Das angesparte Guthaben sollte in einen günstigen, passiv anlegenden Aktienfonds und in das Sicherungsvermögen des Versicherers investiert werden“, empfiehlt er.

Nun, wenn man sich anschaut, wie die Produkte typischerweise ausgestaltet sind, die aktuell ein Fondsinvestment auch im Ruhestand erlauben, dann kommt diese Bauart nicht allzu häufig vor. Generell ist die Bandbreite der angebotenen Konzepte recht hoch. Die Axa beispielsweise hat den Weg der Index-Police gewählt. Der Kunde ist beim Produkt Performance Flex zum Großteil im Sicherungsvermögen des Versicherers investiert. Die Überschüsse aber wandern dann in den Global Multi Asset Index (WKN: A2BNKS), der aus globalen Aktien, Renten und Rohstoffen besteht.

Geringe Schwankungen

„Der zugrundeliegende Index ist durch seine geringe Schwankung und eine ausgewogene, breit gestreute Anlagestruktur bestens für die Ruhestandsphase geeignet. Denn so lassen sich möglichst gleichmäßige Renditen erwirtschaften“, sagt Markus Willmes, Leiter Produktmanagement der Axa. „Unsere Kunden können so eine um bis zu 25 Prozent höhere Rente als bei einer üblichen konventionellen Verrentung erzielen.“ Die Performance des Index lag auf Ein-Jahres-Sicht bei 3,6 Prozent, die Volatilität im gleichen Zeitraum bei 4,71 Prozent.

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