Bundesarbeitsminister Hubertus Heil (SPD, links) im Gespräch mit Finanzminister Christian Lindner (FDP, rechts): Ersterer braucht heute schon Milliarden von Letzterem, um die Renten stabil zu halten © picture alliance / Geisler-Fotopress | Frederic Kern/Geisler-Fotopress
  • Von Andreas Harms
  • 22.03.2022 um 18:14
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lesedauer Lesedauer: ca. 02:55 Min

Das Institut für Finanz- und Aktuarwissenschaften zeigt in einer Studie, wie Altersvorsorge künftig aussehen sollte. Das sind bittere Pillen für die Regierung, aber auch gutverdienende Beitragszahler. Lobende Worte gibt es für die Riester-Rente.

Wenn die Regierung das Rentenproblem lösen will, muss sie an vielen Stellschrauben zugleich drehen. Nur so könne sie vermeiden, dass eine der drei maßgeblichen Parteien (Beitragszahler, Rentner und Steuerzahler) unangemessen viel schultern muss. Das geht aus einer Studie des Instituts für Finanz- und Aktuarwissenschaften im Auftrag der Fondsgesellschaft Union Investment hervor. Sie trägt den Titel „Thesen zur Zukunft der Altersvorsorge in Deutschland“ und ist hier kostenlos erhältlich.

Vor allem ist es laut Studie keine gute Idee, bestimmte Stellschrauben als unantastbar darzustellen, wie es die Regierung derzeit mit Rentenniveau, Höchstbeitrag und Eintrittsalter versucht. Es werde sich nämlich nicht vermeiden lassen, die von der Regierung dabei markierten Haltelinien zu über- beziehungsweise unterschreiten. Heißt: steigende Beiträge und Eintrittsalter bei sinkenden Renten. Alles andere würde die öffentlichen Finanzen „massiv belasten“.

Dazu zeigen die Studienautoren die folgende Grafik über gesetzliche Altersvorsorge aus dem Jahr 2020 zur Erinnerung. Man achte vor allem auf die Trends bei Renten- und Beitragsniveau:

Prognose zu Sicherungsniveau, Beitragssatz und Bundeszuschuss in der gesetzlichen Altersvorsorge
Prognose aus dem Jahr 2020 der damaligen Bundesregierung für die gesetzliche Rentenversicherung bis zum Jahr 2045 in Bezug auf Sicherungsniveau, Beitragssatz und Zuschuss aus Bundesmitteln

Sollten diese und folgende Regierungen hingegen den Beitragssatz unter 20 und das Sicherungsniveau bei mindestens 48 Prozent halten, müsste der Bund den Rest zahlen. Dann würde der Zuschuss von 2,8 Prozent des Bruttoinlandsprodukts auf 4,7 Prozent im Jahr 2040 und 6,5 Prozent 2060 steigen müssen.

Umlageverfahren vs. Staatsfonds

Da Umlageverfahren und die sogenannte Kapitaldeckung, zum Beispiel über einen Staatsfonds, verschiedene Risiken mit sich bringen, sollte man sie laut Studie miteinander kombinieren. Die folgende Grafik zeigt, dass die Einflussfaktoren in den beiden Teilen der Altersvorsorge unterschiedlich wirken:

Einflüsse auf Umlagesystem und Kapitalgedecktes System in der Altersvorsorge im Vergleich
Vereinfachte Darstellung der Anfälligkeit von umlagefinanzierten bzw. kapitalgedeckten Systemen für unterschiedliche Risiken

Der von der Ampel-Koalition geplante erste Kapitalstock von 10 Milliarden Euro sei ein guter Schritt, müsse aber noch wachsen, heißt es. Außerdem brauche so eine Geldanlage Zeit, um sich zu rechnen. Weshalb sie wohl erst jenseits der Dreißigerjahre einen Beitrag leisten kann. Vorher nicht. Trotzdem müsse man heute damit anfangen, den Stock aufzubauen.

Seite 2: Degression bei Rentenpunkten könnte Altersarmut lindern

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Andreas

Andreas Harms

Andreas Harms schreibt seit 2005 als Journalist über Themen aus der Finanzwelt. Seit Januar 2022 ist er Redakteur bei der Pfefferminzia Medien GmbH.

kommentare
Wilfried Strassnig Versicherungsmakler
Vor 3 Jahren

Viele SCHWÄCHEN, eher Beschönigungen in dieser Studie. Unter anderem, die Bemerkung die BAV ist im Vergleich zu Riester, nicht so schlecht aufgestellt. Das Hauptproblem besteht aber bei beiden Systemen.
Immer wenn Garantien vereinbart werden, auch mit 20%, 50% etc. ist eine adäquate Altersversorgung für die Mehrheit der Bürger niemals erreichbar. Bei langfristigen Anlagen, wohl bei Altersversorgungen nicht anders möglich, sind Garantien nicht nur vielleicht, sondern ganz sicher SCHWACHSINNIG. Ab 20 Jahren stellen auch Schwankungen an der Börse kein Ausfallrisiko dar, können sogar die Rente erhöhen!!! Unsere Kunden habe kein Problem, solche Sachverhalte zu erkennen und sind deswegen für die Zukunft BESTENS aufgestellt. Das beruhigt auch besonders, da Ihre Familien später nicht existenzbedrohenden Zusatzbelastungen (Pflege) ausgesetzt sind
Staatliche Lösungen, bei gigantischem Rückstellungsdefizit der Beamtenversorgung, die in vielen Staaten nicht existiert, da längst abgeschafft, desaströser Infrastruktur, ungelösten Problemen im gesamten Sozialbereich u.v.a. sind tunlichst zu vermeiden.
Verstärkt auch wegen Covid, dem Ukrainekrieg und daraus folgender krassen Preis/Wirtschaftsentwicklung. Die Geldbeutel werden sehr viel schmäler, hohe Rendite ist deswegen, mit frühem Beginn-JETZT, die EINZIGE Chance vorzusorgen.

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Wilfried Strassnig Versicherungsmakler
Vor 3 Jahren

Viele SCHWÄCHEN, eher Beschönigungen in dieser Studie. Unter anderem, die Bemerkung die BAV ist im Vergleich zu Riester, nicht so schlecht aufgestellt. Das Hauptproblem besteht aber bei beiden Systemen.
Immer wenn Garantien vereinbart werden, auch mit 20%, 50% etc. ist eine adäquate Altersversorgung für die Mehrheit der Bürger niemals erreichbar. Bei langfristigen Anlagen, wohl bei Altersversorgungen nicht anders möglich, sind Garantien nicht nur vielleicht, sondern ganz sicher SCHWACHSINNIG. Ab 20 Jahren stellen auch Schwankungen an der Börse kein Ausfallrisiko dar, können sogar die Rente erhöhen!!! Unsere Kunden habe kein Problem, solche Sachverhalte zu erkennen und sind deswegen für die Zukunft BESTENS aufgestellt. Das beruhigt auch besonders, da Ihre Familien später nicht existenzbedrohenden Zusatzbelastungen (Pflege) ausgesetzt sind
Staatliche Lösungen, bei gigantischem Rückstellungsdefizit der Beamtenversorgung, die in vielen Staaten nicht existiert, da längst abgeschafft, desaströser Infrastruktur, ungelösten Problemen im gesamten Sozialbereich u.v.a. sind tunlichst zu vermeiden.
Verstärkt auch wegen Covid, dem Ukrainekrieg und daraus folgender krassen Preis/Wirtschaftsentwicklung. Die Geldbeutel werden sehr viel schmäler, hohe Rendite ist deswegen, mit frühem Beginn-JETZT, die EINZIGE Chance vorzusorgen.

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