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Ertrag im Blick „Wir sehen in der Zukunft großes Potenzial für Fondspolicen ohne Garantien“

Mehr ernten: Standard Life setzt auf Asset-Management-Strategien, die sich auch im kargen Niedrigzinsumfeld behaupten.
Mehr ernten: Standard Life setzt auf Asset-Management-Strategien, die sich auch im kargen Niedrigzinsumfeld behaupten. © Getty Images

Der Lebensversicherer Standard Life bietet künftig Neukunden keine Garantieprodukte mehr an. Mit dem Fokus auf anständige Renditen will er die Sicherheit für die Anleger erhöhen.

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So ungewöhnlich dies mit Blick auf die deutsche Versicherungslandschaft erscheinen mag, so konsequent ist der Versicherer Standard Life bei seiner Produktpolitik. Beim Markteintritt 1996 bot das schottische Haus mit seinen With-Profit-Policen eine klar investmentorientierte Alternative zur traditionellen Lebensversicherung. Diese Policen beschränkten sich auf ein sinnvolles Maß an Garantien, um den Kunden die Chance auf eine attraktive Rendite zu bieten. Getreu dieser renditefokussierten Philosophie hat Standard Life vor Kurzem erneut gehandelt: Angeboten werden im Neugeschäft hierzulande künftig nur noch Fondspolicen ohne formale Garantie.

„Eine vernünftige Rendite bei gleichzeitiger Garantie ist bei den veränderten Marktbedingungen und dem niedrigen Zinsniveau für Neukunden nicht mehr zu erzielen“, sagt Claus Mischler, Leiter Produktentwicklung des Lebensversicherers in Deutschland. „Und eine anständige Rendite ist Grundvoraussetzung, wenn Anleger ihre Kaufkraft erhalten und ihre Sparziele erreichen wollen.“

Wer dagegen bei seiner Entscheidung für ein Vorsorgeprodukt in der aktuellen Situation auf Garantien setze, baue auf ein falsches Verständnis von Sicherheit: „Garantien führen mittlerweile fast zwangsläufig zu einem realen Kaufkraftverlust des Kapitals und dazu, dass der Kunde seine Vorsorgelücke garantiert nicht schließen kann“, so Mischler. „Am Ende werden die Kunden zufriedenener sein, die sich für Produkte mit Renditeorientierung entschieden haben, weil sie dann tatsächlich die Performance erreicht haben, die sie für ihre Altersvorsorgeplanung benötigen.“

Fondspolicen im Vorteil

Grundsätzlich sind gerade Fondspolicen geeignet, die angestrebten Renditen zu erwirtschaften. Insbesondere im Niedrigzinsumfeld können sie dank deutlich besserer Investmentmöglichkeiten ihre Stärken gegenüber klassischen Lebensversicherungsprodukten ausspielen. Doch klar ist, dass auch weiterhin Stabilität eine entscheidende Rolle für den Erfolg von Altersvorsorgeprodukten spielen wird. Mischler dazu: „Unser Anspruch ist es, mit alternativen Investmentansätzen und vor allem einer breit gestreuten Kapitalanlage bessere Renditen zu erzielen, ohne dabei allzu große Schwankungen in Kauf zu nehmen.“

Mit Multi-Asset-Expertise

Bei den fondsgebundenen Produkten Maxxellence Invest und ParkAllee von Standard Life können Kunden von einer vorselektierten Fondsauswahl und modernen Multi-Asset-Konzepten profitieren. Mindestanforderungen sorgen für ein hohes Maß an Zuverlässigkeit: Voraussetzung ist, dass alle Zielfonds mindestens drei Jahre erfolgreich am Markt sein müssen oder ein Volumen von mindestens 100 Millionen Euro aufweisen. Zudem müssen sie ihren jeweiligen Vergleichsindex über drei Jahre geschlagen haben.

Bei den Multi-Asset-Ansätzen kommt Standard Life die langjährige Erfahrung mit renditeorientierten und an Stabilitätskriterien ausgerichteten Investmentansätzen zugute. So bilden zum Beispiel beim Multi-Asset-Konzept MyFolio angestrebte Volatilitätskorridore die Richtschnur. My-Folio wird in den drei Risikovarianten Defensive, Balance und Chance angeboten. Das Portfolio Defensiv darf 3,0 bis 5,5 Prozent schwanken, Balance zwischen 8,5 und 12 Prozent, beim Portfolio Chance liegt die Volatilität bei 12,0 bis 15,5 Prozent. Alle MyFolios sind über mehr als ein Dutzend Assetklassen diversifiziert: Kunden profitieren so von der gesamten Investmentkompetenz, die Standard Life in allen wichtigen Anlageklassen besitzt.

Das 53-köpfige Team, das MyFolio verantwortet, managt zudem den Flaggschiff-Fonds der Investmenttochter Standard Life Investments, den Global Absolute Return Strategies (GARS). Auch hier ist die Ertragszielvorgabe gepaart mit einem definierten Schwankungskorridor. Mit der Streuung über 25 bis 35 möglichst unkorrelierte Strategien reduziert GARS die Risiken und hält die Schwankungen klein. Konkret strebt er über rollierende Drei-Jahres-Zeiträume eine Rendite von 5 Prozent über dem Sechs-Monats-Euribor bei einer Volatilität von 4 bis 8 Prozent an. Bislang hat der im Juni 2006 aufgelegte Fonds das Ziel stets erreicht.

Eine weitere Produktlösung ist das SL Morningstar Absolute Return Portfolio. Hier wacht Morningstar Investment Management Europe über den Zielfonds-Mix und kann unterschiedliche Ansätze und Expertisen des Absolute-Return-Bereichs kombinieren. Ziel ist eine marktunabhängige Rendite bei begrenzter Volatilität.

Geschützt beim Abwärtstrend

Vorsichtige Kunden können darüber hinaus das Capital Security Management (CSM) hinzubuchen. Ziel des CSM ist es, die Auswirkungen länger anhaltender Abwärtsbewegungen an den Kapitalmärkten auf das individuelle Investment der Kunden zu reduzieren. „Wir sehen in der Zukunft großes Potenzial für Fondspolicen ohne Garantien“, resümiert Mischler. „Darum werden wir in den kommenden Monaten unser Produktangebot kontinuierlich ausbauen.“

Blick in die Zukunft: IDD-lizensiertes Webinar zum Brexit
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Lars Heermann von Assekurata und Christian Nuschele, Vertriebschef von Standard Life, analysieren im Webinar kritisch die Herausforderungen, die der Brexit mit sich bringt.

Darüber hinaus wagen sie einen Blick in die Zukunft, verbunden mit einer Analyse, welche Produkte künftig im Niedrigzinsumfeld punkten können. Neben aktuellen Fakten für ihre Kundenberatung, erhalten Makler durch das Webinar auch IDD-relevante Weiterbildungszeit.

Am Montag, 25. Februar, um 14 Uhr.

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Video-Talk zu Brexit-Maßnahmen britischer Versicherer
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Mit dem bevorstehenden Brexit hat die Standard Life sich entschieden das gesamte Versicherungsgeschäft in Irland anzusiedeln. Eine starke Wirtschaftslage und etablierter Versicherungsmarkt sprechen für den Standort. Zudem können Vermittler ihr Neugeschäft unverändert fortsetzen und alle Kunden weiter auf den gewohnten Service zurückgreifen.

Im Interview spricht Journalist Dr. Marc Surminski mit Lars Heermann, Bereichsleiter Analyse und Bewertung bei Assekurata, und Christian Nuschele, Head of Sales & Marketing bei Standard Life, über die konkreten Schritte.

Das ausführliche Gespräch können Sie unter diesem Link verfolgen.

Warum Multi-Asset-Fonds so beliebt sind
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Die Multi-Asset-Konzepte erfreuen sich nach wie vor ungebrochener Beliebtheit. Woran liegt das? Welche Vorteile bieten sie Anlegern? Und welche Rolle spielen bei den Multi-Asset-Fonds Themen wie Technologie, Industrie 4.0 und Nachhaltigkeit im Fondsuniversum?

Im Interview mit dem Wirtschaftsjournalisten Andreas Franik gibt Stephan Hoppe, Direktor Investment Strategie bei Standard Life, Antworten auf diese Fragen und eine Einschätzung für das Börsenjahr 2019.

Ausblick 2019: Wie wirkt sich der Brexit auf meine britische Lebensversicherung aus?
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Niedrige Zinsen, Kursschwankungen an den Aktienmärkten, regulatorische Änderungen und der sich nähernde Brexit haben das Jahr 2018 geprägt. Wie geht es weiter? Und welche Veränderungen erwarten britische Versicherer und ihre Kunden im deutschen Markt?

Das erklärt der Vertriebschef von Standard Life Deutschland, Christian Nuschele, im Gespräch mit dem Wirtschaftsmoderator Andreas Franik auf dem Parkett der Frankfurter Börse.

Aktienorientierte Altersvorsorge: Was bringen eigentlich Small Caps?
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Was genau sind sogenannte Small Caps? Und welche Vorteile bieten sie bei der aktienorientierten Altersvorsorge? Das verrät Michael Heidinger von Aberdeen Standard Investments. Hier geht es zum Interview mit Andreas Franik an der Börse Frankfurt.

Schutz der Kundengelder durch ein zuverlässiges Sicherheitsnetz
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Knapp 200 Jahre krisenfester Unternehmensgeschichte bezeugen, dass der Schutz und die Sicherheit der Kundengelder dem Lebensversicherer Standard Life sehr wichtig sind. Diese werden durch ein zuverlässiges Sicherheitsnetz gewährleistet – auch nach dem Brexit.

Erfahren Sie hier, wie das Sicherheitsnetz von Standard Life genau konzipiert ist und wie die einzelnen Sicherheitsmechanismen ineinandergreifen.