Fonds, Index, Klassik: Wer punktet bei der Privatrente?

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Junge Frau berechnet ihre Rente: Die Rating-Agentur Morgen & Morgen hat 311 fondsgebundene Tarife sowie Index- und Klassikpolicen bewertet. © gpointstudio / Freepik

Von Barbara Bocks
04.06.2025 um 18:08

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Lesedauer: ca. 03:05 Min

Die Rating-Agentur Morgen & Morgen hat 310 Rententarife für fondsgebundene Produkte, Index- und klassische Policen unter die Lupe genommen. So haben die Tarife in den einzelnen Kategorien abgeschnitten.

Die Rating-Agentur Morgen & Morgen hat zum zweiten Mal ihr Rating für Produkte zur Privatrente veröffentlicht. Gegenüber dem Vorjahr stieg die Anzahl der untersuchten Tarife von 303 auf 310.

Inhaltlich zeigt sich wenig Bewegung: Fondsgebundene Rentenversicherungen bleiben mit einem Marktanteil von rund 75 Prozent in dem Rating klar dominant. Der Anteil von Indexprodukten ist auf unter 9 Prozent zurückgegangen. Klassische Tarife verharren bei etwa 16 Prozent.

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Die Ergebnisse des Privatrente-Ratings für die fondsgebundene Kategorie im Überblick:

Rating	Anzahl Tarife 2025	Anzahl Tarife 2023
5 Sterne – Ausgezeichnet	185	112
4 Sterne – sehr gut	35	94
3 Sterne – durchschnittlich	11	13
2 Sterne – schwach	0	1
1 Stern – sehr schwach	0	0

Quelle: Morgen-&-Morgen-Rating zur Privatrente Juni 2025

Ein zentrales Bewertungskriterium für alle Tarife ist die sogenannte Top-Renditeprognose, die auf dem Volatium-Modell von Morgen & Morgen basiert. Es simuliert stochastisch die Renditewahrscheinlichkeiten über drei Laufzeiten (20, 30 und 40 Jahre) hinweg. Nur wenn ein Produkt alle Benchmarks in jeder Laufzeit erfüllt, erhält es das Prädikat „Top-Renditeprognose“.

Die meisten 5-Sterne-Tarife sind für chancenorientierte Anleger konzipiert

Bei den Tarifen, die im Bedingungs-Rating fünf Sterne erhalten haben, zeigt sich folgende Verteilung von Top-Renditeprognosen. Dabei kann ein Tarif mehrfach gezählt werden, wenn er für mehrere Anlagetypen geeignet ist:

42 Tarife auf den sicherheitsorientierten Anlagetyp,
46 Tarife auf den ausgewogenen Anlagetyp und
72 Tarife auf den chancenorientierten Anlagetyp.

„Auch wenn die fondsgebundenen Policen gerade für chancenorientierte Anleger starke Renditen ermöglichen, so entfällt nur knapp die Hälfte der renditestärksten Tarife auf diesen Anlegertyp“, erklärt Thorsten Saal, Bereichsleiter Mathematik & Rating bei Morgen & Morgen.

Voraussetzungen für vier oder fünf Sterne im fondsgebundenen Rating

Damit ein Tarif beim fondsgebundenen Rating vier oder fünf Sterne erhält, müssen die folgenden Punkte in den Versicherungsbedingungen enthalten sein:

Wenn Kundinnen und Kunden eine Zahlungspause nutzen, fallen dafür keine zusätzlichen Kosten an.
Einmal pro Jahr können Kunden kostenlos einen Fonds austauschen (shift) oder in einen anderen Fonds einzahlen (switch).
Der Versicherer verzichtet auf ungewöhnliche Klauseln, die im Rating nicht berücksichtigt werden und für Kunden nachteilig sein könnten.
Kunden können ihre Geldanlage anpassen, um die ursprünglich gewählte Aufteilung wiederherzustellen.
Zu Beginn des Vertrags können Kunden ein Einstiegsmanagement wählen, das den Kapitalaufbau schrittweise steuert.
Kundinnen und Kunden können Fondswechsel und Umschichtungen unabhängig voneinander nutzen.

Generell gilt: „Fondspolicen zeigen das stärkste Wachstum und überzeugen mit Top-Bedingungen und Renditeprognosen für alle Anlegertypen“, sagt Saal.

Wie Index- und Klassikpolicen beim Privatrente-Rating abgeschnitten haben, lesen Sie hier.

Autorin

Barbara Bocks

Barbara Bocks ist seit 2011 als Journalistin im Wirtschafts- und Finanzbereich unterwegs. Seit Juli 2024 ist sie als Redakteurin bei der Pfefferminzia Medien GmbH angestellt.

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