Für das diesjährige Qualitätsrating nahmen sich die Analysten von DFSI Ratings, einer Ausgründung des Deutschen Service-Instituts aus Köln, 36 marktrelevante Lebensversicherer vor, darunter 3 Direktversicherer und 33 Service-Versicherer. Zusammen decken diese Anbieter rund 75 Prozent des deutschen Lebensversicherungsmarkts ab.

Die Anbieter wurden auf ihre finanzielle Substanzkraft, die Qualität der Produkte und ihren Service untersucht und bewertet. Produktqualität und Substanzkraft wurden dabei mit je 40 Prozent gewichtet, der Service mit 20 Prozent.

Um zu ermitteln, wie es um die finanzielle Substanzkraft der Versicherer bestellt ist, setzten die Experten von DFSI Ratings auf drei Kennzahlen: die Gewinndeklaration für 2020, die Nettorendite und die Substanzkraftquote. Letztere wird wiederum aus vier Kennzahlen ermittelt: freier RfB- und Eigenkapital-Quote, Bewertungsreserven und Deckungsrückstellung.

„Die so errechnete Substanzkraft lässt sich über alle Lebensversicherer vergleichen und wird nicht – wie bei der Solvency-II-Quote, kurz SCR-Quote – durch Ausnahmeregelungen künstlich beeinflusst“, erklärt DFSI-Experte Sebastian Ewy. „Die SCR-Quote berücksichtigen wir zwar auch, jedoch nur als ‚Hygienefaktor‘“, so Ewy weiter. Liegt die bereinigte SCR-Quote unter 100 Prozent, ziehen die DFSI-Analysten vom ermittelten Substanzkraftergebnis 50 Punkte ab. Ewy: „Das halten wir für angebracht, da diese Anbieter die eigentlich geforderten gesetzlichen Vorgaben derzeit nicht erfüllen.“ Das führt dazu, dass Versicherer, die in Sachen Substanzkraft zwar die volle Punktzahl erreichen, aber eine bereinigte SCR-Quote von weniger als 100 Prozent ausweisen, hier nicht besser als „befriedigend“ abschneiden können.

Nur ein Anbieter erreicht ein „Exzellent“

Zur Messung der Produktqualität greift das DFSI auf eigene Tests zurück, mit denen während der vergangenen zwölf Monate die Qualität unterschiedlicher Lebensversicherungsprodukte getestet wurde. Die Servicequalität wiederum wird indirekt aus Kennzahlen wie den Früh- und Spät-Stornoquoten, der Beschwerdestatistik der Bafin sowie den Ergebnissen hauseigener und fremder Servicestudien ermittelt.

Bei den drei bewerteten Direktversicherern erreichten Europa und Hannoversche ein „Sehr gut“, Cosmos Direkt schnitt mit „Gut“ ab. Unter den Service-Versicherern schaffte nur ein Anbieter die Bestnote „Exzellent“, 8 gingen mit einem „Sehr gut“ aus der Untersuchung hervor. Wer zu den besten Lebensversicherern gehört, erfahren Sie auf den kommenden Seiten.

Platz 9

Hanse-Merkur

Gesamt-Note: „Sehr gut“ (1,5)

Note Substanzkraft: „Sehr gut“ (1,1)

Note Produktqualität: „Gut“ (1,8)

Note Service: „Gut“ (1,7)

Platz 8

Condor

Gesamt-Note: „Sehr gut“ (1,5)

Note Substanzkraft: „Gut“ (1,7)

Note Produktqualität: „Gut“ (1,7)

Note Service: „Exzellent“ (0,5)

Platz 7

Ergo

Gesamt-Note: „Sehr gut“ (1,4)

Note Substanzkraft: „Sehr gut“ (1,2)

Note Produktqualität: „Gut“ (1,7)

Note Service: „Sehr gut“ (1,3)

Platz 6

LV 1871

Gesamt-Note: „Sehr gut“ (1,4)

Note Substanzkraft: „Exzellent“ (0,8)

Note Produktqualität: „Gut“ (1,6)

Note Service: „Gut“ (2,4)

Platz 5

Württembergische

Gesamt-Note: „Sehr gut“ (1,4)

Note Substanzkraft: „Gut“ (1,9)

Note Produktqualität: „Sehr gut“ (1,3)

Note Service: „Exzellent“ (0,5)

Platz 4

Stuttgarter

Gesamt-Note: „Sehr gut“ (1,3)

Note Substanzkraft: „Gut“ (1,8)

Note Produktqualität: „Sehr gut“ (1,1)

Note Service: „Exzellent“ (0,5)

Platz 3

Continentale

Gesamt-Note: „Sehr gut“ (1,2)

Note Substanzkraft: „Gut“ (1,8)

Note Produktqualität: „Exzellent“ (1,0)

Note Service: „Exzellent“ (0,5)

Platz 2

Allianz

Gesamt-Note: „Sehr gut“ (1,1)

Note Substanzkraft: „Sehr gut“ (1,4)

Note Produktqualität: „Exzellent“ (1,0)

Note Service: „Exzellent“ (0,5)

Platz 1

WWK

Gesamt-Note: „Sehr gut“ (1,0)

Note Substanzkraft: „Exzellent“ (1,0)

Note Produktqualität: „Sehr gut“ (1,1)

Note Service: „„Exzellent“ (1,0)