Im Kampf um neue Kunden für das Altersvorsorgedepot legt die Neobank Scalable Capital kräftig nach. Sie verspricht nun: Wechseln Kunden mit Riester-Vertrag zu ihr, wickelt Scalable den alten Vertrag mit dem bisherigen Anbieter ab und klärt alle Formalitäten mit der Zentralen Zulagenstelle für Altersvermögen (ZfA). Fallen Wechselgebühren an, will Scalable sie erstatten.
Die Adressaten dieses Angebots sind klar: Knapp 15 Millionen Riester-Verträge gibt es derzeit in Deutschland. Nicht wenige davon liegen derzeit brach, werden also nicht weiter bespart. Diese Kunden will Scalable Capital zu sich holen. Und zwar, bevor das Altersvorsorgedepot (AVD) überhaupt offiziell losgeht. Denn das ist erst im neuen Jahr der Fall.
Das neue Ausrufezeichen fügt sich nahtlos in den derzeit tobenden Preiskampf ein. Schon davor hatte Scalable Capital angekündigt, laufende Produktkosten für Investmentfonds, also ETFs, den Kunden wieder gutzuschreiben. Gemeint ist die Total Expense Ratio (TER) der Fonds, also die Gesamtkostenquote. Damit wird das AVD definitiv für Scalable zum Verlustgeschäft, weil es die TER dem Produktgeber erstattet und das Geld damit das Haus verlässt. Selbst beim hauseigenen Scalable MSCI AC World Xtrackers Ucits ETF gehen Beträge für Indexlizenz und Produktherstellung nach außen.
Und jetzt noch externe Wechselgebühren? Die Jagd nach Neukunden lässt sich der Neobroker nun also noch mehr kosten. Das Ziel ist klar: Die Hemmschwelle für Kunden soll so niedrig wie möglich liegen – im Idealfall nur ein paar Klicks weit entfernt. „Einfacher war der Abschied von teuren Altverträgen noch nie“, verkündet Firmengründer und Co-Chef Erik Podzuweit vollmundig.
Dabei stützt er sich auf eine hohe Wechselbereitschaft von Riester-Kunden, die eine repräsentative Umfrage des Marktforschungsinstituts Appinio im Auftrag von Scalable Capital festgestellt hat. Demnach würden 71 Prozent der Riester-Kunden wechseln, böte jemand einen digitalen Wechselservice an und übernähme Kündigung und Kosten.
Problematisch an dem Ganzen sind mehrere Punkte. Erstens: Kein Unternehmen kann sich dauerhafte Minusgeschäfte leisten. Auch Neobroker nicht. In einem ausführlichen Artikel erklären wir, wie sie bisher Geld verdienen. Damit wird auch klar, dass die neu gewonnenen AVD-Kunden irgendwann was abwerfen müssen. Möglich sind vier Varianten:
Doch jetzt läuft erstmal die Jagd. Und – Problem Nummer 2 – darin schreckt Scalable Capital auch vor fragwürdigen Aussagen nicht zurück. So heißt es an einer Stelle in der Pressemitteilung: „Da die Übertragung eines Riester-Vertrags in ein AVD gesetzlich zulagen- und steuerunschädlich ist, bleibt das bisher aufgebaute Förderguthaben erhalten.“
Dem hält Martin Gattung, Chef der Aeiforia Gruppe, einen simplen Fall entgegen: „Ein Selbstständiger mit einem alten Vertrag kann komplett steuerfreie Erträge haben, weil das alte Lebensversicherungsrecht noch galt. Wechselt er, muss er künftige Erträge voll versteuern.“ Mehr zu dem AVD-Roundtable, in dem er das sagte, lesen Sie in unserem kostenfreien eMagazin „Altersvorsorgereform“.
Gattung hat außerdem einen sehr lesenswerten Artikel dazu veröffentlicht, bei welchen Riester-Kunden sich der Wechsel ins Altersvorsorgedepot lohnen kann und bei welchen eben nicht. Und welche 12 Punkte es dabei mindestens zu klären gilt. So viel zu vereinfachten Aussagen, ein Wechsel lohne sich „immer”.
Denn das ist eine zweite Aussage von Scalable Capital, die wir heikel finden. „Ein Wechsel vom Riestervertrag ins AVD lohnt sich immer ab einem monatlichen Eigenbeitrag von 30 Euro.“ Zunächst sei die Frage gestattet, ob sich der Wechsel denn „immer“ lohnt oder nur ab 30 Euro Eigenbeitrag. Aber das ist nur eine sprachliche Feinheit. Vor allem der leicht zu überlesende Eigenbeitrag ist ein wichtiger Punkt. Der bisherige Riester rechnet sich besonders für Geringverdiener, die mit 5 Euro im Monat schon enorme Zulagen abgreifen können. Das wäre im AVD nicht mehr so.
Außerdem sollten sich Kunden gut überlegen, was sie mit den bisherigen Garantien machen. Freilich haben die im bisherigen Verlauf auf die Rendite gedrückt. Das stimmt, ist nun aber nicht mehr zu ändern. Doch wer diese Garantie nun leichtfertig sausen lässt, sollte sich das gut überlegen. Wie viel Zeit bleibt noch bis zur Rente? Was ist, wenn die Aktienmärkte in den kommenden zehn Jahren crashen? Und zwar nicht nur für ein paar Monate und Prozent, sondern über Jahre und gleich mal um zwei Drittel (wie 2000 bis 2003)? Das Wichtigste an der Aktienanlage ist und bleibt: Zeit.
Scalable schreibt: „Sie [die Sparer] können ihr vorhandenes Guthaben im AVD am Kapitalmarkt anlegen […]. Neben den Zulagenvorteilen sprechen die langfristigen Renditechancen einer breit gestreuten Kapitalmarktanlage und die niedrigeren Kosten dafür.“ Wohlgemerkt: Auch wir sehen die langfristigen Renditechancen am Kapitalmarkt, und wir mögen Aktienanlagen. Im Gegensatz zu Scalable sehen wir aber auch die kurzfristigen Crash-Risiken, die man etwa im fortgeschrittenen Alter nicht vergessen sollte.
An einer weiteren Stelle schreibt die Neobank: „Scalable Capital adressiert die in der Umfrage identifizierten Sorgen direkt.“ Das ist erfreulich. Leider adressiert sie jedoch zu keiner Sekunde, wie komplex das Thema am Ende ist. Vor allem, weil es keinen Weg zurück ins alte Riester-Regime gibt, muss man sich den Wechsel gut überlegen und nicht auf die leichte Schulter nehmen. Darauf müssen Maklerinnen und Makler ihre Kunden jetzt hinweisen: Zeit lassen und die Lage (und den bestehenden Riester-Vertrag) genau prüfen (lassen). Nicht vorschnell Versprechungen glauben und einfach etwas anklicken, egal, wie gut sie klingen mögen. Am 1. Januar (oder davor) muss noch keine Entscheidung gefallen sein.
Ganz nebenbei lässt Scalable übrigens in derselben Pressemitteilung aus dem Sack, welcher globale Aktien-ETF ins Standarddepot soll: Es ist ganz offiziell der hauseigene, zusammen mit der DWS aufgelegte Scalable MSCI AC World Xtrackers Ucits ETF. Aber das hatten wir ja schon vermutet.
