Es ist kein Ergebnis einer repräsentativen Umfrage, sondern vielmehr eine Umfrageauswertung bei Helvetia Webinaren. Schockiert hat der Leiter der Helvetia Leben Akademie, Guntram Overbeck, festgestellt, dass rund drei von vier der teilnehmenden Berater falsch liegen, wenn es darum geht, welche Fondsrendite in den Medien und üblichen Fondsunterlagen ausgewiesen wird. Sind die laufenden Kosten für Verwaltung und Management des Fonds hier enthalten oder nicht?

Die richtige Antwort: Ja, sie sind in der Performance bereits enthalten, erklärt Overbeck. Die Wertentwicklung wird nach der Methode der Fondsverbands BVI berechnet, die auf international anerkannten Standards basiert. Und die weist das Ergebnis nach Abzug aller laufenden Fondskosten aus.

Berechnung nach BVI-Methode

Die Wertentwicklung nach BVI-Methode bezieht sich auf einen bestimmten Zeitraum (beispielsweise drei oder fünf Jahre zum Stichtag) und beschreibt die prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn und am Ende des Zeitraums. Bei ausschüttenden Fonds werden die Ausschüttungen rechnerisch sofort in neue Fondsanteile investiert, sodass die Wertentwicklung mit der thesaurierenden Variante vergleichbar ist.

Basis dieser Berechnung ist der Anteilswert, der börsentäglich ermittelt wird. Hierzu werden die Vermögensgegenstände, also Aktien, Anleihen oder Cash, und die Erträge wie Zinsen oder Dividenden addiert. Anfallende Kosten auf Fondsebene wie zum Beispiel die Managementgebühr werden abgezogen.

Fonds richtig vergleichen

Dass bei der angegebenen Wertentwicklung die laufenden Fondskosten bereits enthalten sind, ist für einen Fondsvergleich wichtig zu wissen. Beispiel: Wenn sowohl für einen aktiv gemanagten Fonds (mit 1,5 Prozent Kosten) als auch für einen ETF (mit 0,3 Prozent Kosten) eine Ein-Jahres-Performance von 6 Prozent ausgewiesen wird, kommen bei beiden Fonds beim Anleger 6 Prozent an. Der ETF erzielt in diesem Beispiel nicht – wie so mancher glaubt – aufgrund seiner niedrigeren Kosten mehr für den Anleger.