Die Rating-Agentur Morningstar hat den Indexfondsanbieter Vanguard zum besten Vermögensverwalter (Asset Manager) des Jahres gewählt. Das passierte im Rahmen des „Morningstar Awards for Investing Excellence in Deutschland 2023“.

Die Wahl der besten Fondsgesellschaft begründet Forschungsleiterin Natalia Wolfstetter so: „Die Vanguard Group erhält ein Parent-Rating von ‚High‘ für ihre anlegerorientierte Unternehmenskultur, ihre zuverlässigen Strategien und die Demokratisierung der Beratung. Vanguard ist das einzige Unternehmen in der Vermögensverwaltungsbranche im Kundenbesitz, und das merkt man.“

In der Tat ist Vanguard nicht börsennotiert, sondern gehört den in den USA aufgelegten hauseigenen Fonds und Indexfonds (Exchange Traded Funds, ETFs). Das ist ein großer Unterschied zu den in Europa stark aufgestellten Konkurrenten Blackrock (ETF-Marke iShares) und DWS (Xtrackers), deren Aktien an der Börse gehandelt werden und die deshalb Gewinne ausschütten müssen.

Vanguard hingegen nutze Einnahmen aus Wertpapierleihe, um ETF-Gebühren zu senken oder gar zu beseitigen, heißt es von Morningstar: „Außerdem bietet Vanguard klassische und digitale Beratung zu erschwinglichen Kosten.“ In Deutschland ist das ETF-Haus übrigens seit über einem Jahr mit solchen Angeboten vertreten (ein Interview dazu lesen Sie hier).

Bester Anbieter nachhaltiger Anlagen

Zum „Best Asset Manager – Sustainable Investing“ kürten die Morningstar-Analysten die Genfer Investmentgesellschaft Unigestion. Sie habe ein glaubwürdiges aktives Engagementprogramm entwickelt, heißt es. Darunter versteht man es, wenn Investoren ihre Stimmrechte nutzen, um die investierten Unternehmen zu verändern.

Morningstar lobt weiter: „Die ESG-Reise des Unternehmens begann 2016 mit der Integration von ESG-Faktoren in den quantitativen Prozess. Seitdem hat Unigestion sein firmeneigenes ESG-Rating entwickelt, verfeinert und über alle Fonds hinweg als wichtigen Faktor für die Aktienauswahl und den Portfolioaufbau eingeführt.“ Alle Aktienfonds sind demnach deutlich nachhaltiger als ihre Vergleichsindizes. Besondere Schwerpunkte seien Umwelt und Klimawandel – und die Fondsberichte seien erstklassig.

Außerdem zeichnete Morningstar einzelne Investmentfonds für ihre Investment-Exzellenz aus. Dabei geht es nicht nur um die Wertentwicklung, sondern auch darum, wie gut die Managements aufgestellt sind und die Investmentabläufe funktionieren. Hier sind sie, zusammen mit einigen ausschlaggebenden Merkmalen:

Bester Aktienfonds Europa: M&G (Lux) European Strategic Value (ISIN: LU1670707527)

• solides Fundament
• kompetenter Fondsmanager (Richard Halle, seit Auflegung im Jahr 2008)
• bis zu einem Drittel in Nebenwerten
• Seit Auflegung in verschiedenen Zeiträumen vor dem Vergleichsindex (MSCI Europe Value)

Bester Aktienfonds global: Schroder ISF Global Sustainable Growth (ISIN: LU2382957772)

• überzeugendes Managementteam um Scott MacLennan und Charles Somers
• zehn Branchenspezialisten filtern die besten Ideen aus dem breiteren globalen Analystenteam von Schroders heraus
• zusätzliche Prüfung und Überwachung von Nachhaltigkeitseigenschaften
• konzentriertes Portfolio mit 30 bis 50 Aktien unterscheidet sich deutlich vom Vergleichsindex (MSCI ACWI Growth), mit einem Active Share von über 80 Prozent
• sehr gute, aber noch kurze Wertentwicklung (seit November 2017) – mit nur unterdurchschnittlich schwankendem Kurs

Bester Anleihefonds Euro: Candriam Bonds Euro High Yield (ISIN: LU0012119607)

• stabiles und gut eingespieltes Investmentteam
• nur wenig in der Finanzbranche investiert
• überdurchschnittliche Renditen über fünf und zehn Jahre, bei unterdurchschnittlich schwankendem Kurs

Bester Mischfonds Euro: DWS Concept Kaldemorgen (ISIN: LU0599946893)

• Total-Return-Team mit acht Portfoliomanagern, Analysten und Risikomanagern
• Nachfolger für DWS-Urgestein Klaus Kaldemorgen ist wahrscheinlich gefunden (Christoph Schmidt)
• Risikoziel von weniger als 10 Prozent Volatilität seit Auflegung eingehalten

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