Pfefferminzia: 2015 dürfte für die Lebensversicherungsbranche ein recht ereignisreiches Jahr werden. Von welchen Produkten erwarten Sie die größten Impulse fürs Neugeschäft?
Jürgen Horstmann: Wir haben zwei Schwerpunkt-Produktlinien – das fondsgebundene Geschäft auf der einen und die betriebliche Altersvorsorge auf der anderen Seite. Hier erwarten wir für 2015 die Hauptumsätze. Im fondsgebundenen Bereich möchten wir insbesondere das Einmalbeitragsgeschäftstärken. Dazu haben wir im Oktober 2014 das Produkt Clevesto Balance eingeführt – eine fondsgebundene Rentenversicherung, die besonderen Wert auf das Einstiegs- und Ausstiegsmanagement über den Deckungsstock legt und fünf gemanagte Anlagestrategien bietet. Aus meiner Sicht gibt es zwei Gruppen von Vermittlern. Die einen kommen sehr stark über die Kapitalanlage, haben eine Zulassung nach Paragraf 34f Gewerbeordnung und beraten zu einzelnen Fonds. Auf der anderen Seite gibt es den klassischen Lebensversicherungsvermittler, der Konzepte bevorzugt, die in sich schlüssig sind und bei denen er sich nicht um die Kapitalanlage kümmern muss. Diese unterschiedlichen Zielgruppen adressieren wir.
Andere Versicherer haben dem Einmalbeitragsgeschäft abgeschworen. Sie setzen verstärkt darauf – warum?
In der Branche gibt es überwiegend konventionelles Einmalbeitragsgeschäft. In diesem Bereich ist unser Anteil aber geringer als bei vielen Konkurrenten. Wir sind hier zurückhaltend, da es bei den aktuell niedrigen Zinsen den Bestand zu sehr belastet, wenn man zu viel investiert. Und wir haben die Sorge, dass hier Zinsarbitrage betrieben wird. Wenn also Anfragen kommen, die über 300.000 Euro liegen, lehnen wir das momentan ab. Aber im fondsgebundenen Einmalbeitragsbereich sehen wir sehr gute Chancen. Und warum soll man die nicht nutzen?
Sehen Sie jetzt auch gerade eine Chance für fondsgebundene Policen, weil die konventionellen Produkte durch die Garantiezinssenkung noch einmal unattraktiver geworden sind?
Bei jeder Rechnungszinssenkung heißt es, dass die klassische Lebensversicherung unattraktiver wird. Ich finde das nicht. Selbst bei einem Rechnungszins von 1,25 Prozent müssen Sie sich die Frage stellen, wo Sie das heute noch bekommen. Sie finden keine Bank, die Ihnen 1,25 Prozent über eine Laufzeit von 25 oder 30 Jahren garantiert. Also ist das Produkt klassische Lebensversicherung doch durchaus noch spannend. Außerdem erhöhen Überschüsse ja noch einmal die Ablaufleistung. Die klassische Lebensversicherung bleibt ein Produkt, das die meisten Deutschen haben möchten.
Eine Garantie bleibt also wichtig?
Ja, absolut. Es gibt natürlich Menschen, die Risiken für eine höhere Rendite gerne in Kauf nehmen. Aber das ist Einstellungssache. Der Anteil derer, die in irgendeiner Form eine Garantie dazuwählen, liegt bei 60 bis 70 Prozent. Wobei ich durchaus der Auffassung bin, dass junge Leute, die über 30 oder 40 Jahre sparen, sich die ersten 20 Jahre keine Gedanken machen müssen über die Absicherung ihrer Rendite. Erst später, wenn schon Vermögen da ist.
Kommen wir zur Reform des vergangenen Jahres, dem Lebensversicherungsreformgesetz. Was ändert sich bei der Helvetia bei den Maklercourtagen?
Was die kurzfristigen Änderungen betrifft, haben wir noch keine Entscheidung gefällt. Ich erwarte aber, dass in ein bis zwei Jahren das Niveau der Abschlusscourtage sinken wird. Das ist einfach vorgegeben durch die Reduzierung des Höchstzillmersatzes von 40 auf 25 Promille. Der Makler erbringt gerade bei Vertragsabschluss aber einen gewissen Aufwand. Und der muss auch finanziert werden. Wenn das über die Abschlusscourtage nicht mehr geht, muss die laufende Vergütung angehoben werden. Dabei bleibt aber die Frage, wie man in der Zwischenzeit mit dem Liquiditätsengpass umgeht. Einige Vermittler sind doch sehr stark abhängig von der Abschlussvergütung. Und da arbeiten wir an Überbrückungshilfen, um unsere Vertriebspartner zu unterstützen. Dazu gehen wir in das Gespräch mit unseren erfolgreichen Maklern und sprechen darüber, wie wir das gestalten können. Denn viele Makler wissen nicht so genau, was auf sie zukommt, sie sind unsicher. Auf der anderen Seite haben die meisten Versicherer noch keine hundertprozentige Lösung, weil das Zeitfenster zur Umsetzung des LVRG extrem kurz war. Ich hoffe aber, dass sich schnell wieder ein Marktstandard etabliert bei den Vergütungsmodellen. Die ganze Diskussion, dass die Courtagen zu hoch sind, halte ich übrigens für nicht sachgerecht.
Warum?
Weil es sich dabei eher um eine Vertriebswegediskussion handelt. Makler bekommen eine Abschlusscourtage, von der sie hauptsächlich leben. Dafür ist die Bestandspflegevergütung relativ gering. Vergleichen Sie das mal mit der Ausschließlichkeit. Da ist die eigentliche Provision vielleicht niedriger, aber die Kosten für die Ausschließlichkeit müssen trotzdem vom Versicherer erbracht werden – die Betreuung des Außendienstes, die ganze IT-Unterstützung. Da sieht die Situation unter Kostengesichtspunkten doch schon wieder ganz anders aus. Wer also glaubt, eine geringe Abschlusscourtage ist das Allheilmittel auch für den Endkunden, liegt falsch. In der Versicherungsbranche ist es nun mal so, dass bei den meisten Bürgern Beratungsbedarf besteht. Der wesentliche Vorteil ist, dass die Leute einfach zu ihrem Vermittler gehen und sich beraten lassen können, ohne gleich dafür bezahlen zu müssen. Müssten die Kunden sofort Geld auf den Tisch legen, würden sich viele wahrscheinlich gar nicht beraten lassen. Das Provisionssystem in Deutschland hat sich seit über 100 Jahren bewährt. Und nur weil sich in der Vergangenheit einige Vermittler danebenbenommen haben, sollte man nicht sofort das ganze System infrage stellen.
Sie haben im Juli 2014 das neue Vermittlerportal HelvetiaNet gestartet, um Maklern das Leben leichter zu machen. Klappt das?
Der Kostendruck bei den Maklern ist da, alles wird aufwendiger, also müssen die Prozesse schlanker werden. Das ist insbesondere im Komposit-Bereich der Fall, weil es da sehr viele Kleinstverträge gibt. Aber auch in der Lebensversicherung ist es wichtig, dass der ganze Neugeschäfts- und Bestandsbetreuungsprozess möglichst automatisiert abläuft. Das System bietet neben Tarifrechnern und Tools insbesondere Bestandsauskünfte, Auskünfte zur Vermittlerabrechnung und eine intelligente Rechtesteuerung für Mitarbeiter von Vermittlern. Das erste Feedback, das wir bekommen haben, ist gut.
Eine andere Stellschraube des LVRG waren die Effektivkosten, die jetzt ausgewiesen werden müssen. Erhöht das nochmal den Druck auf die Kosten?
Das wird nicht viel ändern. Ja, man muss vielleicht ein bisschen stärker darauf achten, wie man im Vergleich aussieht. Aber ich glaube, dass wir ein vernünftiges Kostenniveau bei der Helvetia haben. In der Tarifkalkulation haben wir in der Vergangenheit zwar höhere Kosten eingerechnet, diese dann aber über die Überschussbeteiligung wieder an den Kunden zurückzugeben. Hintergrund dieser Überlegung war einfach, sich in wirtschaftlich extrem schwierigen Zeiten wie jetzt die Möglichkeit offen zu halten, adäquat reagieren zu können. Das entwickelt sich nun zu einer Gratwanderung zwischen Sicherheit auf der einen und Wettbewerbsfähigkeit auf der anderen Seite. Aber ich glaube, nur auf die Kosten zu schauen, ist dabei auch zu einfach.
Gut, dann reden wir über Rendite. Die ist im aktuellen Niedrigzinsumfeld auch nicht einfach zu erwirtschaften.
Richtig, das ist eine ganz schwierige Aufgabe. Hauptproblem sind aber eher die Zinszusatzreserven für die höher verzinsten Verträge im Bestand. Diese sind schon recht teuer, und das muss man einfach finanzieren können. Das hängt dann auch davon ab, wie man die Produkte gestaltet hat und wo man Stellschrauben hat, um entgegenzuwirken. Wir machen das vor allem über den Schlussüberschuss und stehen ganz gut da. Aber wir wünschen uns natürlich trotzdem, dass das künstlich niedrig gehaltene Zinsniveau bald ein Ende hat.
Die Zinszusatzreserven liegen in der Branche im zweistelligen Millionen-Bereich, Tendenz steigend. Irgendwann werden einige Anbieter sagen müssen: Das kriegen wir nicht mehr hin, oder?
Ja, das kann man nicht ausschließen. Diese Reserven zu schultern ist für viele ein Problem, insbesondere für diejenigen mit einem großen Bestand an hohen Rechnungszins-Verträgen.
Ist Ihr Bestand noch verkraftbar?
Verkraftbar ist ein relativer Begriff. Wenn wir dauerhaft ein Zinsniveau von unter einem Prozent hätten, dann käme jede Gesellschaft in Schwierigkeiten. Wir haben den Vorteil, dass wir einen relativ jungen Bestand mit niedrigeren Rechnungszinsen haben. Wir liegen mit einem durchschnittlichen Rechnungszins von 2,6 Prozent deutlich unter dem Branchendurchschnitt, der bei über 3 Prozent liegen dürfte. Und wir haben mittlerweile einen relativ hohen fondsgebundenen Anteil am Bestand. Unsere Mischung ist also deutlich besser als bei einigen Wettbewerbern. In Japan mussten auch erst mehrere Gesellschaften Konkurs anmelden, bevor den übrig gebliebenen Versicherern das Leben erleichtert wurde. Und wir achten jetzt mal drauf, dass wir nicht zu diesen ersten Versicherern gehören.
