Pfefferminzia: Welchen Status haben fondsgebundene Lösungen derzeit bei der Absicherung biometrischer Risiken?
Bernd Alex: Fondsgebundene biometrische Produkte finden guten Absatz. Die Niedrigzinsphase hat den Verkauf begünstigt, da die Preiskalkulation dieser Produkte den niedrigen Rechnungszins weitestgehend unberücksichtigt lässt und eine günstige Preisgestaltung zulässt. Anbietern klassischer Produkte fällt es hingegen schwerer, preisstabile, respektive, sehr günstige biometrische Produkte im Markt zu etablieren.
Wie funktioniert die Beitragskalkulation der fondsgebundenen Versicherung BU Invest der Gothaer?
Carsten Hölzemann: Aus der Eintrittswahrscheinlichkeit für den BU-Fall lässt sich die jährliche Risikoprämie errechnen. Die ist im Alter höher als in jungen Jahren. Um Kunden einen konstanten Beitrag anzubieten, wird in den ersten Jahren ein höherer Beitrag als nötig erhoben. Daraus baut sich in konventionellen Verträgen ein mit garantiertem Rechnungszins verzinster Deckungsstock auf, in fondsgebundenen Verträgen hingegen ein Fondsvermögen, das sich entsprechend der Kapitalmärkte entwickelt. Daraus wird dann der höhere Beitrag im Alter finanziert. Wenn die Fonds sich entwickeln wie angenommen, ist das Fondsvermögen am Ende der Laufzeit aufgebraucht.
Welche Vorteile ergeben sich aus diesem Prinzip für den Kunden?
Alex: Der Beitrag für Kunden kann sehr viel günstiger kalkuliert werden als bei einer konventionellen Variante. Entwickelt sich zudem das Fondsvermögen besser als kalkuliert, erhält der Kunde am Ende der Laufzeit das übrige Fondsvermögen ausbezahlt.
Und wenn sich der Fonds schlecht entwickelt?
Hölzemann: Wir überprüfen jeden Vertrag jährlich. Zeichnet sich ab, dass das Fondsvermögen nicht ausreichen wird, um die Risikobeiträge zu decken, informieren wir den Kunden rechtzeitig schriftlich. Wir empfehlen dann eine Erhöhung des Beitrags. Ein Beispiel: Ein 30-jähriger Kunde schließt eine BU Invest mit 35 Jahren Laufzeit ab. Sein Beitrag liegt in der günstigsten Berufsgruppe bei ungefähr 30 Euro. Angenommen die Fonds weisen durchgehend eine Performance von 0 Prozent auf. Dann erfolgt nach elf Jahren die erste Information mit einer Empfehlung, den Beitrag auf rund 34 Euro anzupassen. Auch ein Einmalbeitrag wäre dann möglich. Dieser Empfehlung muss der Kunde aber nicht folgen, er kann auch darauf setzen, dass in den Folgejahren eine bessere Fondsperformance diesen kritischen Umstand aufhebt.
Wenn dies aber nicht geschieht, wann muss angepasst werden?
Hölzemann: Der Kunde bekommt jedes Jahr eine entsprechende Mitteilung. In diesem Beispiel wäre das Fondsguthaben nach 24 Jahren aufgebraucht. Dann hat der Kunde 13 Jahre lang nicht reagiert und die Fonds haben sich durchgehend mit 0 Prozent pro Jahr entwickelt. Erst dann würde die Leistung nach versicherungsmathematischen Grundlagen gekürzt.
Wie lässt sich die mögliche Erhöhung der Beiträge während der Laufzeit im Beratungsgespräch am besten ansprechen?
Alex: Mit Transparenz. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Fondsverlauf über die gesamte Laufzeit ein sehr niedriges Niveau beibehält, ist sehr gering. Hier spielt die richtige Fondsauswahl, gemessen an der Vertragslaufzeit eine wichtige Rolle. Rückbetrachtungen der Börsenentwicklungen der vergangenen Jahre lassen hier keinen Zweifel aufkommen, dass solide ausgewählte Investments eine tatsächliche Beitragsanpassung sehr unwahrscheinlich machen. Selbst wenn solch ein Fall eintreten sollte, wäre die Beitragsanpassung wie geschildert moderat. Bis zum Zeitpunkt einer tatsächlichen Anpassung hat der Kunde vollen Versicherungsschutz.
Die Qualität einer fondsgebundenen BU steht und fällt mit dem Fondsmotor. Welche Auswahl an Fonds bietet die Gothaer?
Hölzemann: Wir bieten für die BU Invest eine breite Auswahl von gut bewerteten Aktienfonds renommierter Fondsgesellschaften. Rentenfonds und Immobilienfonds sind nicht auswählbar, weil hier die Ertragserwartungen nicht ausreichend hoch sind für die Kalkulation. Wir bieten verschiedene Fondskörbe an, etwa zum Thema Nachhaltigkeit oder Schwellenländer. Der Makler und sein Kunde können die Fonds aber auch aus der Fondsliste individuell zusammenstellen.
Für wen sind fondsgebundene BU-Versicherungen besonders geeignet?
Alex: Die Zielgruppe von jungen, fondsaffinen Versicherungsnehmern steht hier eindeutig im Fokus. Je nachhaltiger das Investment ausgesucht und beobachtet wird, umso unwahrscheinlicher ist eine Beitragsanpassung bei sehr langen Laufzeiten. Klassische Produkte sollen bei Laufzeiten von unter 25 Jahren in Betracht gezogen werden, hingegen kann ein solides Investment auch bei kürzeren Laufzeiten durchaus erfolgversprechend sein.
