Lebensversicherer polstern Eigenkapital auf, Neugeschäft schwächelt

Die deutschen Versicherer haben Anfang April ihre aktuellen SFCR-Berichte vorgelegt. Und was die Autoren des Map-Reports darin vorfanden, stimmt sie grundsätzlich positiv. So ergab die Analyse der Solvabilitätsquoten nach dem Solvency-II-Regime, dass nur noch drei statt bislang neun Anbieter eine Bedeckungsquote von 100 Prozent (ohne Übergangsmaßnahmen) verfehlten.

In der Neuauflage der Map-Report-Analyse haben die Autoren die Entwicklung der Eigenmittelquoten über die vergangenen zehn Jahre grafisch dargestellt (siehe unten). Dadurch können beispielsweise Vermittler besser nachvollziehen, wie jedes Unternehmen im Verhältnis zu den Mitbewerbern bedeckt ist, um daraus mögliche Empfehlungen abzuleiten.

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Solvenzquoten der Lebensversicherer auf breiter Front gestiegen

Die aufsichtsrechtlich relevante SCR-Quote der LV-Branche für das Geschäftsjahr 2022 beläuft sich laut Map-Report auf 711,2 Prozent. Gemeint sind damit die anrechenbaren Eigenmittel der Branche im Verhältnis zum SCR der Branche (inklusive Übergangsmaßnahmen). Im Vergleich zum Jahresende 2021 (516,6 Prozent) sei die Kennzahl damit um rund 195 Prozentpunkte gestiegen.

Maßgeblich für diese positive Entwicklung sei das gegenüber 2021 noch einmal deutlich gestiegene Zinsniveau, wie die Map-Reporter erläutern. Dies habe zu deutlich reduzierten Solvenzkapitalanforderungen geführt. Wichtig: In diesem Durchschnittswert nicht enthalten sind Lebensversicherer, die auf Übergangsmaßnahmen verzichten.

„Die Spannweite zwischen den einzelnen Anbietern ist dabei noch immer sehr breit“, teilen die Studienautoren weiter mit. So notierten zehn Gesellschaften über dem Zehnfachen der geforderten Bedeckung. Den höchsten Wert verzeichnete danach die Signal Iduna mit einer Quote von 1.441,5 Prozent, gefolgt von R+V a.G. (1.416,0), Condor (1.408,8), SV SparkassenVersicherung (1.310,3), Provinzial Rheinland (1.210,7), Münchener Verein (1.183,9), VPV (1.150,2), DEVK Eisenbahn (1.128,2), LVM (1.046,8) und Debeka (1.013,2).

Die niedrigsten Quoten unter Berücksichtigung sämtlicher Übergangsmaßnahmen veröffentlichten Gothaer (326,4 Prozent), Öffentliche Oldenburg (342,1) und Mylife (348,8). „Im vergangenen Jahr lagen die geringsten Bedeckungsquoten noch deutlich unter 300 Prozent“, wissen die Experten hier zu ergänzen.

„Wie schon in den Vorjahren haben die Übergangshilfen den Solvenzquoten der Lebensversicherer deutlichen Auftrieb gegeben“, stellen die Autoren weiter fest. Dies sei maßgeblich beeinflusst durch die Wirkung der Übergangsmaßnahme bei den versicherungstechnischen Rückstellungen. Vielfach betrage der Unterschied zwischen der Basisquote – sprich: ohne Volatilitätsanpassung (VA) und/oder Übergangsmaßnahmen (ÜM) – und dem aufsichtsrechtlichen Nachweis mehr als 300 Prozentpunkte. Nicht selten liege die Differenz sogar bei weit über 500 bis hin zu knapp 1.300 Prozentpunkten. Marktdurchschnittlich lag die Abweichung laut dem aktuellen Report bei 394,0 Prozentpunkten.

Drei Lebensversicherer unterliefen zum Jahresende 2022 die Bedeckungsquote ohne Hilfs- und Übergangsmaßnahmen von 100 Prozent. Immerhin: Ende 2021 waren es noch neun Gesellschaften, deren Bedeckung unter 100 Prozent lag. Bei der erstmaligen Berichterstattung nach Solvency II zu Ende 2016 waren es noch 21 Gesellschaften, denen es nicht gelang, eine SCR-Bedeckung von 100 Prozent zu erzielen. „Doch genau für diese Situation wurden die Hilfsmaßnahmen erarbeitet, um den Gesellschaften den Übergang vom alten ins neue Aufsichtsregime zu erleichtern“, wie die Autoren betonen.

Seite 2: PKV solide, Leben-Neugeschäft angeschlagen

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